Impactos da crise financeira de 2008: Um estudo sobre as variações do coeficiente beta no mercado de capitais brasileiro

Autores

  • Flávio Ribeiro Universidade Federal do Paraná (UFPR)
  • Josilene da Silva Barbosa Bacharel em Ciências Contábeis pela Universidade Federal de Uberlância-UFU, Mestrando pela Universidade Federal do Paraná (UFPR)
  • Marcos Wagner da Fonseca Universidade Federal do Paraná
  • José Roberto Frega Universidade Federal do Paraná

Palavras-chave:

Crise financeira mundial, CAPM, risco de mercado.

Resumo

Com o objetivo de identificar os efeitos da crise financeira de 2008 no nível de risco de mercado, a presente pesquisa buscou analisar a existência de diferença entre as médias dos coeficientes beta dos modelos CAPM antes e após a crise. A amostra compreendeu 31 empresas participantes do Índice da Bolsa de Valores de São Paulo (IBOVESPA). Após a realização dos testes paramétricos constatou-se que a amostra não apresentava característica normal. Diante disso, adotou-se o Teste não-paramétrico de Kruskal-Wallis para testar a seguinte hipótese de pesquisa: H0- a crise financeira de 2008 não afetou o risco das empresas brasileiras que constituem o Índice Ibovespa. Os testes estatísticos indicaram que as empresas demonstraram uma redução do nível de risco após a crise, fato esse que contraria os resultados de alguns estudos da área. Em relação à análise dos setores, notou-se que dentre os 14 setores com representação na pesquisa, destacam-se os setores de água e esgoto, energia elétrica, siderúrgica e metalúrgica, transporte e serviços e veículos e peças que apresentaram diferença significativa entre as médias do risco entre os períodos pré e pós-crise.

Biografia do Autor

Flávio Ribeiro, Universidade Federal do Paraná (UFPR)

Bacharel em Ciências Contábeis pela Unicentro, Mestrando em Contabilidade pela Universidade Federal do Paraná - UFPR

Josilene da Silva Barbosa, Bacharel em Ciências Contábeis pela Universidade Federal de Uberlância-UFU, Mestrando pela Universidade Federal do Paraná (UFPR)

Mestranda em Contabilidade pela Universidade Federal do Paraná

Marcos Wagner da Fonseca, Universidade Federal do Paraná

Bacharel em Ciências Economicas pela USP, Mestre em Teoria Ecomônica pela Universidade Estadual de Maringa - UEM, Doutor em Desenvolvimento Econômico pela UFPR, Professor Adjunto do Departamento de Administração Geral e Aplicada da Universidade Federal do Paraná - UFPR

José Roberto Frega, Universidade Federal do Paraná

Graduado em Engenharia Eletrônica pela UFRJ, Mestrado em Administração Estratégica pela PUC/PR, Doutorado em Administração de Empresas pela PUC/PR, Professor Adjunto do Departamento de Administração Geral e Aplicada da Universidade Federal do Paraná (UFPR)

Downloads

Publicado

03-01-2014

Como Citar

Ribeiro, F., Barbosa, J. da S., Fonseca, M. W. da, & Frega, J. R. (2014). Impactos da crise financeira de 2008: Um estudo sobre as variações do coeficiente beta no mercado de capitais brasileiro. Revista Capital Científico - Eletrônica (RCCҽ) - ISSN 2177-4153, 12(1), 27–41. Recuperado de https://revistas3.unicentro.br/index.php/capitalcientifico/article/view/2528

Edição

v. 12 n. 1 (2014): Janeiro/Março - 2014

Seção

Artigos

Licença

O(s) Autor(es) que publica(m) nesta revista concorda(m) com os termos da declaração a seguir.

Estes termos ficam aceitos no momento em que finalizam os itens do processo da submissão do trabalho, em que o(s) autor(es) dão por verdadeiro:

1.      Declara(m) que é (são) proprietário(s) exclusivo(s) e titular(es) dos direitos autorais do conteúdo submetido a ser editado e que nessa qualidade cede, gratuitamente os direitos decorrentes da primeira edição e publicação à editora da Universidade Estadual do Centro-Oeste – Editora UNICENTRO (EDUNI), através da Revista Capital Científico (RCCe) com o trabalho simultaneamente licenciado sob a Creative Commons Attribution License, permitindo o compartilhamento do conteúdo com reconhecimento da autoria do trabalho e publicação inicial nesta revista.

Dessa maneira, autoriza(m) a EDUNI, através da RCCe a publicação desse conteúdo nos meios impresso e eletrônico, também para comunicação ao público, incluindo a exibição pública, reprodução por qualquer processo, incluindo a digitalização, distribuição, divulgação e colocação à disposição do público, por quaisquer meios e suportes na edição impressa, bem como a verificação do texto integral por meio de softwares com a finalidade de verificação de PLÁGIO.

2.      Que se responsabiliza(m) pela originalidade da obra, e declara(m) que seu conteúdo não foi publicado no todo ou em parte por outra editora, como também não está sendo considerado para publicação em outra editora ou revista, seja em qualquer formato ou mídia.

O(s) autor(es) se responsabiliza(m) pela veracidade das informações e dos dados contidos no conteúdo submetido.

3. Declara(m) que na confecção do texto (conteúdo) foram observadas com exatidão as regras referentes à citação e referências às fontes de pesquisas utilizadas, conforme teor da Lei 9.610/1988 (Lei de Direitos Autorais), bem como observadas as disposições contidas nos Comitês e Códigos de Ética referente ao objeto pesquisado.

4. Declara(m) que adquiriu(ram) os direitos autorais reservados a terceiros quando na obra existir remissões, traduções, coletâneas, inserções de fotos e imagens, cuja autoria originária não pertença ao(s) autor(es), bem como autorização(ões) junto a proprietários ou titulares de marcas registradas, nomes de organizações ou empresas que forem citadas;

5. Declara(m) e obriga(m)-se a indenizar a UNICENTRO e ou a sua Editora, caso sofram quaisquer prejuízos materiais ou morais em consequência de medidas judiciais ou extrajudiciais promovidas por terceiro em razão da publicação da obra cedida, principalmente por configuração de PLÁGIO.